1898年，德国人扑尔斯曼建立青岛电灯房，成为青岛电力工业的开端。1903年10月，德商建成青岛电灯厂，是青岛第一个正规的电力工业企业。日本第一次侵占青岛后，于1915年将青岛电灯厂改名为青岛发电所，掌管供电事宜。1923年，胶澳电气股份有限公司成立，设工务部管理供电。1935年12月，日本人在四方填海建成四方发电所并正式投产发电，到1937年总装机容量达到3.5万千瓦，成为青岛解放前山东省内最大的发电厂。至1949年，四方发电所有3机8炉，总容量3.5万千瓦；全市自备发电所共装机7台，总容量2.62万千瓦；有20千伏输电路线6条，110千米；配电系统高压3.3千伏，低压动力220伏，照明110伏；有3.3千伏及以下配电线路604千米；有20千伏公用变电站10座，主变压器容量4.56万伏安。供应范围东西约8千米，南北约50千米。

建国后，青岛市在对原有电网进行整顿和改造的同时，于1952年架设第一条白沙河至胶县20千伏输电线路。1950～1957年，青岛市南部系统除维护更新外没有增加新的线路；北部系统则增加20千伏白胶线、胶高线、四沧甲线、沧白甲线、四沧丙线等5条线路103.5千米，供电范围扩大到胶县和高密。至1965年，全市拥有发电设备10机10炉，装机容量13.3万千瓦；有35千伏变电站9座，容量11.4万千伏安；35千伏输电线路21条246千米；10千伏配电线路570千米。全市年发电量6.69亿千瓦时，人均用电量197.5千瓦时。70年代初，为适应战备需要和解决青岛电力不足问题，青岛市投资1808.7万元，先后建成楼山发电厂和崂山发电厂。1975年4月，全长140.7千米的潍坊到青岛220千伏坊青线超高压输电线路投入运行，青岛电网与山东电网联结，从此结束了青岛市孤立电网的历史。同年，建成220千伏黄埠变电站和一批110千伏输变电工程。“文化大革命”时期，青岛电力职工坚守岗位，做到不停产不停电，维持了必要的电力供应。

1978年，青岛市电力工业企业发电装机容量18.75万千瓦，有变电站15座、容量56.34万千伏安，输电线路528.6千米。当年发电量12.49亿千瓦时，供电量17.21亿千瓦时，完成工业总产值8294万元。工业、农业、市政生活用电量分别占全市用电总量的79.63%、7.94%和10.5%，全市年人均用电量453.5千瓦时。

中共十一届三中全会后，为缓解青岛市及所辖县、区电力供应紧张局面，青岛市启动黄岛发电厂建设，并进行青岛发电厂扩容扩建工程。随着改革的深入和电力工业发展的需要，1984年山东电力局将青岛发电厂、黄岛发电厂从青岛电业局剥离，直属山东电力局管理。青岛供电公司和其他企业合并到青岛电业局，同时撤销青岛供电公司。至1985年，青岛地区发电设备容量36.7万千瓦（不包括自备小发电），有35千伏及以上输电线路51条、760.9千米，变电站19座、总容量95.6万千伏安，10千伏及以下配电线路1159.4千米，配电变压器757台、容量12.67万千伏安；配电线路1159.7千米，用户70025个；供电量24.03亿千瓦时，最高负荷36.4万千瓦；工业用电量19.01亿千瓦时，占全市用电总量74.06%。全市人均年用电量446.3千瓦时。农电方面，青岛市六县一区有变电站48座，主变压器容量34.4万千伏安，配电变压器容量72.99万千伏安，高压线路8250.7千米，低压线10619.2千米；161个乡镇通电，占乡镇总数的99.4%；5133个行政村通电，占行政村总数的84.2%。农村用电量4.3亿千瓦时，占全市用电总量16.28%，人均年用电量120.8千瓦时。

80年代中期，随着全市工农业生产迅速发展和人民生活水平的不断提高，用电量迅速增长，电力供需矛盾日益突出。1980～1987年，青岛市工业总产值递增速度为13.61%，而发供电量递增速度只有8.06%，电能弹性系数仅为0.59，制约了全市国民经济的发展。1985年第四季度，山东省电网分配给青岛市负荷33.4万千瓦，缺电严重，不能满足生产和居民生活需要，在用电高峰时，不得不拉路限电，严重影响了部分地区居民生活用电，群众意见很大。1987年后，青岛市制定对余热发电和背压发电实行优惠政策的暂行规定，鼓励和调动有条件的企业进一步搞好余热、背压发电。平度、胶南、胶州、莱西、即墨等地方发电厂相继成立或扩建。同时，全市强化计划用电、节约用电和安全用电管理工作，并根据青岛国民经济发展需要，实施黄岛发电厂二期扩建工程，提高供电能力，缓解严重缺电局面。至1990年，全市电业装机容量92.14万千瓦，年发电量40.2亿千瓦时，有35千伏及以上输电线路159条、2457.3千米。全市发供电能力大幅度提高，基本缓解了青岛电力的供需矛盾。1994年，青岛市郊6058个行政村全部通电，全市农村告别了煤油灯照明的历史。90年代后期，青岛市实施城网改造工程，在市区内新建17座35千伏公用变电站，全部投运后城网容载比达到2.0，极大地改善了城网结构和供电品质。另外，为了保障居民生活用电的安全性和可靠性，从1998年开始实施城市居民一户一表改造工程。

进入21世纪后，在发电方面，黄岛发电厂、青岛发电厂均启动了新一轮的扩建工程。在供电方面，结合城市发展的趋势，提高中低压网的容载比；结合市政建设，进行空架线入地改造，美化亮化城市道路；结合大修工程对中低压配电设备进行治理整顿，提高线路的健康水平和供电可靠性。2002年，国家电力实行厂网分开后，青岛电业局隶属国家电网山东电力集团领导，并将青岛电业局更名为青岛供电公司。青岛发电厂归属中国华电集团公司，其后黄岛发电厂在资产变更后归属中国大唐集团公司。至2005年，青岛电力装机总容量214万千瓦，年发电量98.6亿千瓦时。共有35千伏及以上输电线路396条，其中市区175条、胶南28条、胶州42条、即墨39条、莱西44条、平度68条；线路总长度4251.5千米（架空线3969.4千米、电缆282.1千米），其中市区1973.5千米（架空线1716.9千米、电缆256.6千米），胶南275.8千米（架空线268.3千米、电缆7.5千米），胶州378.2千米（架空线373.7千米、电缆4.5千米），即墨495.9千米（全部架空线），莱西375.5千米（架空线371.2千米、电缆4.3千米），平度752.6千米（架空线743.4千米、电缆9.2千米）；35千伏及以上变压器410台、总容量1444.2万千伏安，其中市区175台、容量1102.9万千伏安，胶南23台、容量48.4万千伏安，胶州54台、容量83.6万千伏安，即墨50台、容量69万千伏安，莱西36台、容量55.3万千伏安，平度72台、容量85万千伏安。共有35千伏及以上输电线路132条、1973.5千米，35千伏及以上变压器169台、总容量8696.5万千伏安。社会总用电量193.8亿千瓦时，其中工业用电量127.8亿千瓦时、农业用电量2.4亿千瓦时、生活用电量33.8亿千瓦时。